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阿里巴巴有望成为美国最大IPO2014

发布时间:2020-06-28 12:46:24 阅读: 来源:涡流泵厂家

美国历史上最大的IPO(首次公开募股)正式拉开帷幕:阿里巴巴集团当地时间9月8日(中国传统假日中秋节夜)在纽约启动上市路演,向投资者推介股票。

日前,阿里巴巴集团向美国证监会(SEC)提交招股书更新文件,首次对外公布了招股定价区间为60~66美元。以此招股价测算,即将上市的阿里巴巴的市场估值在1542~1698亿美元左右,最高融资243亿美元,有望成为美国历史上融资规模最大的IPO。

值得关注的是,中国投资有限公司现身阿里股东当中,其2012年9月入股阿里。根据阿里此次公布发行价,中投公司的该笔投资至少增值4倍,约50亿美元,或成为中投成立以来投资回报最高的投资项目。

阿里巴巴为期两周路演正式开始

华尔街日报(博客,微博)援引知情人士的话称,阿里将组建两个由银行家和高管组成的团队,分头与美国、欧洲和亚洲的投资者会面。两个团队以阿里标识上的两种颜色命名。其中,橙队由阿里巴巴董事局副主席蔡崇信和首席执行长陆兆禧带队,红队将由阿里巴巴首席财务长武卫和首席运营长张勇带队。

该人士还表示,两队中都将有为阿里安排IPO交易的投行代表,包括瑞信、德意志银行、高盛、摩根大通、摩根士丹利、花旗和洛希尔(Rothschild),阿里巴巴聘请洛希尔在各行之间进行协调。对于每一个大型投资集团,阿里巴巴都指定了两家银行在路演期间与其进行私下商议,以避免参与商议的承销商太多,富达投资等几家大型投资管理公司已与阿里举行了会议。

瑞士信贷首席执行长杜根(Brady Dou?gan)将在率先开始的纽约路演中介绍阿里巴巴的情况,随后是不规定时间的问答环节。银行家们和阿里巴巴的高管还将在纽约WaldorfAstoria酒店举行投资者午餐会。

在纽约路演后,阿里巴巴还将移师波士顿、巴尔的摩、丹佛、旧金山和洛杉矶等其他美国城市,然后将前往香港、新加坡和伦敦举行上市路演。他们表示,公司部分代表还可能前往中东。

阿里上市推介会预计9月18日结束。如果路演能够如期结束,阿里巴巴的股票将于当晚定价,第二天即9月19日在纽约证交所挂牌交易,股票代码“BABA”。

阿里自我估值过去3年暴增7倍多

值得关注的是,阿里此次公布的发行价区间60~66美元,以此计算,其估值在1542~1698亿美元左右,比起一个多月之前公布的自我估值又进一步提升。今年7月中旬,阿里曾更新招股书,将自我估值从6月末的1170亿美元上调至1300亿美元。

事实上,阿里的自我估值在过去3年的增长可谓翻着跟头跳跃。2011年6月30日时,其自我估值每股仅为8美元,此后一路攀升。2013年3月31日为15.5美元,翻了近一倍。然而这只是一个开始,直到此次确定的发行价区间60~66美元,3年间涨了7倍多。

不过,阿里确定的发行价与华尔街分析师此前的预期基本吻合。4月份公布的一份分析师调查报告显示,预计阿里巴巴集团的估值将会达到1680亿美元左右。如果与不久前机构投资者给出的估值1550~2200亿美元总估值区间,阿里敲定的发行价区间明显偏低,由此看出阿里IPO在定价上偏向稳健风格。

中投入股两年收益至少40亿美元

招股书显示,阿里将发售123076931股美国存托股票;同时,包括主要股东雅虎以及阿里董事局主席马云和执行副董事长蔡崇信在内的献售股东将提供总计为197029169股的美国存托股票。

其中,按照约定美国雅虎方面将出售阿里巴巴集团总股份的4.9%,售股完成后雅虎仍将持有阿里约16.3%的股份,而日本软银方面将不会出售股份。

此外,阿里在过去历次融资中所引进的机构和战略投资者也将在此次IPO中出售少量股份。招股书显示,持股约占阿里巴巴总股数2.7%的中投公司,在阿里IPO时,将出售部分持股,以阿里的招股定价上限66美元来计算,中投公司将从中套现近10亿美元。此次出售之后,中投公司仍将持有阿里总股数的2.1%。自2012年9月入股阿里以来,中投公司的该笔投资已经增值40亿美元至约50亿美元。

和中投同批入股阿里的国家开发银行和中信资本,也在此次IPO中出售了部分股份。其中,国家开发银行大约出售阿里集团总股份的0.2%,此次出售之后,国开行仍将持有阿里集团总股份的0.2%;中信资本也将出售约占阿里集团总股数0.2%的股票,此次出售之后,中信资本还将持有阿里巴巴集团总股数的0.8%。

此外,银湖资本等阿里历史上引进的股东也将出售一定比例的股票。相较于其他公司IPO时原始股东的抛售情况,阿里此次IPO原始股东套现比例微乎其微,市场认为这反映出其股东们对后市的持续看好。

阿里执行主席马云和副主席蔡崇信亦将在此次IPO过程中献售部分股份,以利于投资者进入。

马云称“阿里不会成为商业帝国”

此外,阿里此次更新后的招股书中还披露了马云致投资者的一封信。信中,马云系统阐述了阿里在使命、愿景、商业模式、如何面对挑战、解决问题的优先级以及治理机制等方面的思考。

马云坦陈,阿里的使命决定了公司不会成为一家商业帝国。“我们坚信,只有打造一个开放、协同、繁荣的商业生态系统,令生态系统的成员有能力充分参与其中,这样才能真正帮助到我们的客户,也就是小微企业和消费者。”

对于很多中国公司到美国上市的现实烦恼,比如假货、知识产权,马云并未回避,他回应称,如同今天所有的公司一样,我们必须解决这些棘手的问题,因为即使是建立在互联网上的生态系统,也无法不受传统经济问题的影响。我们的生态系统及其参与者,是无法从现实世界中分离出来的。处理好这些问题绝对不容易,因为从来就没有一个完美的方案和答案。“要建设一个面向未来的生态系统,一定会饱受争议和挑战,给股东带来困惑,”但马云表示,“不管发生任何事,我们一定会顽固地坚持我们的理想,坚持诚信透明的公司治理原则”。

(责任编辑:HN666)

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